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What is Zerodha's policy on the physical settlement of equity derivatives on expiry?

(हिंदी में पढ़ें)

F&O positions held till expiry used to be settled in cash on the basis of price of the underlying stock. However, since October 2019 the settlement takes place by giving or taking delivery of the actual shares. You can check the framework followed for physical settlement in this SEBI circular.

Since most people trading F&O usually have just a small portion of the overall contract value blocked as margins (Futures and Short Options) or premium (Long calls & puts), the actual obligation of taking or giving delivery can be exponentially higher. This increases the risk for brokerage firms significantly and results in higher margin requirements. 

The margins applicable depend on the delivery value of your contract. You can compute the deliverable quantity as under:


  1. Long futures shall result in a buy (security receivable) position
  2. Short futures shall result in a sell (security deliverable) position

In-the-money call options

  1. Long call exercised shall result in a buy (security receivable) position
  2. Short call assigned shall result in a sell (security deliverable) position

In-the-money put options

  1. Long put exercised shall result in a sell (security deliverable) position
  2. Short put assigned shall result in a buy (security receivable) position

Quantity to be delivered/received = Market lot * Number of contracts that result in delivery settlement

Below is our new policy on physically settled derivative contracts which is part of our broader RMS (Risk Management) policy.

Futures and Short Option (Calls & Puts) positions

  1. The margin requirement for all stock Futures and options contracts will be increased on the expiry day to 40% of the contract value or SPAN +Exposure(whichever is higher).
  2. The additional margin increase will reflect in the exposure margin field.
  3. For example, if the margin required for Allahabad Bank futures is normally 25% as SPAN+Exposure of the contract value, it will be 40% of the contract value on the expiry day.
  4. You can check for the increased margin requirement on our SPAN margin calculator.

Long/Buy option (Calls & Puts) positions

  1. The Exchange charges physical delivery margins as a percentage of applicable margins(VaR + ELM +Adhoc) of the underlying stock which is levied from expiry minus 4 days for long ITM options in the following manner:
Day (BOD-Beginning of the day)Margins applicable
E-4 Day (Friday BOD)10% of VaR + ELM +Adhoc margins
E-3 Day (Monday BOD)25% of VaR + ELM +Adhoc margins
E-2 Day (Tuesday BOD)45% of VaR + ELM +Adhoc margins
E-1 Day (Wednesday BOD)70% VaR + ELM +Adhoc margins
  1. However, at Zerodha, on Wednesday and Thursday of the expiry week, we charge 50% of the contract value(This will cover the exchange stipulated margins explained above as well)
  2. Exchanges have defined Close to money (CTM) contracts which are a subset of ‘in the money (ITM)’ or contracts that expire with some intrinsic value.
  3. For Call Options – 3 ITM options strikes immediately below the final settlement price shall be considered as ‘CTM’. For example, if Wipro contract settles at 243 on expiry day, call options with strike 230, 235, and 240 will be marked as CTM contracts
  4. For Put Options – 3 ITM options strikes immediately above the final settlement price shall be considered as ‘CTM’. For example, if Wipro contract settles at 243 on expiry day, put options with strike 245, 250, and 255 will be marked as CTM contracts
  5. For long ITM Put options, you will be allowed to carry your position until expiry if you maintain sufficient margins as explained above. An exercised Put option would result in you having to deliver shares to the Exchange. As such
  6. If you hold the shares in your demat account, such shares will be debited towards meeting the Exchange settlement obligation.
  7. If you don’t hold the shares in your demat account, you wouldn’t be able to deliver the shares towards the physical delivery obligation, resulting in short delivery. Appropriate auction penalties from the Exchange shall be charged on your account for such short deliveries. Read more on the consequences of short delivery here.

OTM (Out of the money) options are those strikes that are above the final settlement price for calls and below the final settlement price for puts. There won’t be any delivery obligation if your call option expires out of the money(OTM).


Policy regarding Close to Money contracts (CTM)

  1. Exchanges have provided an option to not exercise long CTM contracts. We will be using this option on expiry day in case the cash balance and the intrinsic value of the option contract is less than 40% of the contract value of the physically delivered contract
  2. For example: If you are long 1 lot of WIPRO Oct 19 240 CE and let it expire and WIPRO(Stock) settles at Rs. 243, this contract will be a CTM contract. The intrinsic value of this contract will be 3 [243-240] x 3200(lot size) = Rs 9600.
  3. Post-market closing we will check if the client’s free balance (Cash balance + Rs 9,600) > Rs 3,11,040 ( 40% of the contract value of Rs 7,77,600(243X3200(settlement price X lot size). If client balance is lesser than Rs 3,11,040, this position will be marked as “Do not exercise” and the option contract will expire worthless. If the balance is more than the SPAN+Exposure, we will let the option be exercised, resulting in physical delivery. All costs arising out of such delivery obligations will be applied to the client’s account.

In the money contracts (ITM)

  1. All ITM contracts which aren’t CTM will be mandatorily exercised by the exchange. This means that anyone holding an ITM option contract will receive/give delivery of stocks depending on whether one is holding call/put options. All the costs arising out of this delivery obligation will be applied to the client’s account.

Out of the money contracts (OTM)

  1. All OTM options will expire worthless. There will be no delivery obligations arising out of this.


Spread and covered contracts

  1. Spread contracts that result in both – take and give delivery obligation will be netted off for the client. For example, you have a bull call spread of Reliance of the same expiry, a lot of long call options of strike 1300 and a lot of short call options of strike 1320 and the spot expires at 1330, this will result in a net-off and there won’t be any delivery obligation. Here a few cases highlighted below which will result in a net-off of physical delivery obligation for contracts of the same expiry.


  1. Margins will be charged separately on all legs of spread contracts(credit and debit spreads, iron condors, etc) and for covered call positions given the risk on the broker(Zerodha) that you can exit one of the legs of the spread before expiry leading to a physical delivery obligation. You will still continue to receive SPAN margin benefit for the contracts(if any).

Random Assignment of short CTM Position

  1. In case you’ve written an option that expires ‘in the money’ and have left such position to expire, the assignment of such CTM option is done randomly by the Exchange. In the event that your option contract does not get assigned, you are entitled to retain the premium. However, if an option gets assigned to you, you will have to give/receive delivery of stocks depending on whether you have written a call/put option.

Buy/Sell price of the physically settled stocks

  • The expiry day will be the buy/sell date of the shares that have undergone physical delivery. The buy/sell price for the various cases is as below-
    • Long/short Futures- The settlement price on the expiry date will be the buy/sell (average) price of the stocks.
    • Call/Put options – ITM options get exercised but expire at 0 value. The strike price of the contract will be the buy/sell (average) price of the stocks.

Additional costs of physical delivery

  • All positions that result in you receiving delivery of shares will require you to have funds equivalent:
  • All positions that result in you having to give delivery of shares will require you to have shares in your demat account equal to the deliverable quantity. In the event that you do not have the required quantity of shares, this settlement would result in a short delivery. Appropriate penalties shall be charged on such short deliveries. This can be as much as 20% or more. Read more on the consequences of short delivery here.
  • Margin penalties will be charged as prescribed by the exchange for all F&O positions(including long options contracts).
  • Since there is a substantial increase in effort and risk to settle these F&O positions resulting in physical delivery, a brokerage of 0.25% of the physically settled value will be charged. For all netted-off positions(spread contracts, iron condor, etc), the brokerage will be charged at 0.1% of the physically settled value.
  • As clarified by the exchange based on the direction of the Hon’ble Bombay High Court, all physically settled contracts(both Futures and Option) will carry an STT levy of 0.1%(applicable for equity delivery trades) of the contract value for both the buyer and the seller of the contract.
  • Interest will be charged at 0.05% per day if your account results in a debit balance when the additional margins are applicable(two days before the expiry day)
  • You are required to bring in funds if your account results in a debit balance after physical delivery failing which the delivered shares will be liquidated to make good of the debit balance. Interest will be charged at 0.05% per day on the debit balance in the account.
    • For Futures: Settlement Price * Lot Size * Number of lots
    • For Options: Strike Price * Lot Size * Number of lots

Additional Notes

  1. All give delivery positions will require you to have the shares equal to the lot size in your demat account during the expiry week.
  2. Stocks received by means of physical settlement can only be sold after receiving delivery of stock in the demat account (2 working days after expiry). In case of a short delivery, the credit of shares will take up to 4 working days after expiry.
  3. Additional margins are also leviable on Short OTM option contracts since the margin charged is on the basis of SPAN+Exposure which increases closer to expiry.
  4. If you have 2 open positions on expiry that result in a net-off(Long futures and short call options, short put, and short future, etc) you are not required to give or take delivery for the position. However, there will be STT charged on the long position(s) as this is treated as notional delivery.
  5. Fresh long option positions will not be allowed on Wednesday and Thursday of the expiry week. Fresh positions will be allowed for futures and options writing contracts throughout the month. The allowed product types are NRML and MIS.
  6. You need to have a demat account linked to your trading to trade in compulsory delivery contracts. This is to ensure that the stocks are credited in your demat account in the event of physical delivery.
  7. The increased margin requirement mentioned above is applicable on Wednesday(Expiry -1 day) and Thursday(Expiry day). If the contract expiry is changed to a different day, the same will be applicable from one day before the expiry day.
  8. In the event that you do not fulfill these margin obligations on time, your positions are liable to be squared off. Any loss arising out of such square off would be the sole responsibility of the client. For any reason which our RMS team is not able to square-off a margin shortfall position(s) and leads to compulsory physical delivery, the costs and risks of physical delivery will be applicable to the client.
  9. Contracts settled through physical settlement are illiquid closer to expiry. Any losses arising out of liquidation of position(s) with margin shortfall by our RMS team have to be borne by the client. It is advisable for a client to square-off such positions on their own or add funds to carry the position(s) to expiry.
  10. This policy may be changed at the discretion of the RMS team.

Further reading - NSE FAQ documents – 1 & 2.

With all this in consideration, it is advisable for a client to square off all positions on your own before expiry.

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एक्सपायरी पर इक्विटी डेरिवेटिव के फिजिकल सेटलमेंट पर Zerodha की क्या पॉलिसी है? 

अंत तक होल्ड किए गए एफ एंड ओ पोसिशन्स अंडरलाइंग स्टॉक की कीमत के आधार पर कॅश में सेटल की जाती थी। हालांकि, अक्टूबर 2019 से एक्चुअल शेयरों की डिलीवरी देने या लेने से सेटलमेंट होता है। आप इस SEBI के सर्कुलर में फिजिकल सेटलमेंट के लिए निम्नलिखित फ्रेमवर्क की जांच कर सकते हैं।

चूंकि F & O का ट्रेडिंग करने वाले अधिकांश लोगों के पास आमतौर पर मार्जिन (फ्यूचर्स एंड शॉर्ट ऑप्शन) या प्रीमियम (लॉन्ग कॉल और पुट) के रूप में ब्लॉक ओवरॉल कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का छोटा पोरशन होता है, इसलिए डिलीवरी लेने या देने का एक्चुअल ऑब्लिगेशन तेजी से बढ़ सकता है। इससे ब्रोकरेज फर्मों के लिए जोखिम काफी बढ़ जाता है और ज़्यादा मार्जिन आवश्यकताओं का परिणाम होता है।

एप्लीकेबल मार्जिन आपके कॉन्ट्रैक्ट के डिलीवरी वैल्यू पर निर्भर करता है। आप निम्न के रूप में देलीवेरबल क्वांटिटी को कंप्यूट कर सकते हैं:
  • लॉन्ग फ्यूचर का परिणाम खरीद (सिक्योरिटी रेसिवब्ल) पोजीशन में होगा

  • शार्ट फ्यूचर का परिणाम (सिक्योरिटी देलीवेरबल) पोजीशन में होगी

इन-मनी कॉल ऑप्शन:

  • लॉन्ग कॉल एक्सरसाइज़ड की गई खरीद का परिणाम (सिक्योरिटी रेसिवब्ल) पोजीशन में होगा

  • शॉर्ट कॉल असाइन की गई बिक्री का परिणाम (सिक्योरिटी देलीवेरबल ) पोजीशन में होगी

इन-द-मनी पुट ऑप्शन:

  • लॉन्ग पुट एक्सरसाइज़ड की गई बिक्री का परिणाम (सिक्योरिटी देलीवेरबल) पोजीशन

  • शार्ट पुट को असाइन की गई खरीद का परिणाम (सिक्योरिटी रेसिवब्ल) पोजीशन

डिलिवर्ड / प्राप्त की जाने वाली क्वांटिटी = मार्किट लॉट * कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या जो डिलीवरी सेटलमेंट के परिणामस्वरूप होती हैं

नीचे फिजिकली सेटल्ड डेरीवेटिव कॉन्ट्रैक्ट पर हमारी नई पॉलिसी है जो हमारी ब्रॉडर RMS (रिस्क मैनेजमेंट) पॉलिसी का हिस्सा है।

फ्यूचर्स और शॉर्ट ऑप्शन (कॉल एंड पट्स) पोजिशन

  • सभी स्टॉक फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए मार्जिन की आवश्यकता समाप्त होने से 2 दिन पहले (एक्सपायरी सप्ताह के बुधवार और गुरुवार) अनिवार्य रूप से दो बार एक्सचेंज स्पैन + एक्सपोजर मार्जिन की आवश्यकता होगी।
  • ये मार्जिन आपके ट्रेडिंग लेज़र पर डेबिट किया जाएगा। एक्सपोज़र मार्जिन में वृद्धि अतिरिक्त ऑब्लिगेशन के लिए कवर करने के लिए होती है जो इन कॉन्ट्रैक्ट्स की समाप्ति और फिसिकल सेटलमेंट के परिणामस्वरूप होने तक होती है।
  • उदाहरण के लिए, यदि इलाहाबाद बैंक के फ्यूचर के लिए आवश्यक मार्जिन कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू के स्पैन + एक्सपोजर के रूप में सामान्य रूप से 25% है, तो यह एक्सपायरी सप्ताह के बुधवार और गुरुवार को कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का 50% होगा।
  • आप हमारे स्पैन मार्जिन कैलकुलेटर पर बढ़ी हुई मार्जिन आवश्यकता को चेक कर सकते हैं।
लॉन्ग / बय ऑप्शन (कॉल और पट्स) पोजीशन
  • एक्सचेंज फिसिकल डिलीवरी मार्जिन को अंडरलाइंग स्टॉक के एप्प्लिकबल मार्जिन (VaR + ELM + Adhoc) के प्रतिशत के रूप में चार्ज करते है, जो निम्नलिखित तरीके से लॉन्ग ITM ऑप्शन के लिए एक्सपायरी अवधि में 4 दिन कम में लगाया जाता है:

  • हालाँकि, एक्सपायरी सप्ताह के बुधवार और गुरुवार को, ज़ेरोधा में, हम कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का 50% चार्ज करते हैं (यह ऊपर वर्णित मार्जिन को निर्धारित किए गए एक्सचेंज मार्जिन को कवर करेगा)

  • एक्सचेंजों ने क्लोज टू मनी (CTM) कॉन्ट्रैक्ट्स को परिभाषित किया है जो 'मनी (ITM)' या 'कॉन्ट्रैक्ट्स' का ससेटलट हैं जो कुछ इन्ट्रिंसिक वैल्यू के साथ समाप्त होते हैं।

  • कॉल ऑप्शन के लिए - फाइनल सेटलमेंट प्राइस के तुरंत नीचे 3 ITM ऑप्शन स्ट्राइक को 'CTM' माना जाएगा। उदाहरण के लिए, अगर Wipro कॉन्ट्रैक्ट की एक्सपायरी के दिन 243 पर सेटल होता है, तो स्ट्राइक 230, 235 और 240 के साथ कॉल ऑप्शन को CTM कॉन्ट्रैक्ट के रूप में चिह्नित किया जाएगा।

  • पुट ऑप्शंस के लिए - फाइनल सेटलमेंट प्राइस के ठीक ऊपर 3 ITM ऑप्शन स्ट्राइक को 'CTM' माना जाएगा। उदाहरण के लिए, अगर Wipro कॉन्ट्रैक्ट की एक्सपायरी के दिन 243 पर सेटल होता है, तो स्ट्राइक के साथ 245, 250, और 255 के साथ ऑप्शन को CTM कॉन्ट्रैक्ट के रूप में चिह्नित किया जाएगा।

  • लॉन्ग ITM पुट ऑप्शन के लिए, आपको अपनी पोजीशन को एक्सपायर होने तक ले जाने की अनुमति होगी अगर आप ऊपर बताए अनुसार पर्याप्त मार्जिन बनाए रखते हैं। एक्सरसाइज़ पुट ऑप्शन के परिणामस्वरूप आपको एक्सचेंज को शेयर देने होंगे। जैसे की,

  • अगर आप अपने डीमैट अकाउंट में शेयरों को होल्ड करते हैं, तो ऐसे शेयरों को एक्सचेंज सेटलमेंट ऑब्लिगेशन को पूरा करने के लिए डेबिट किया जाएगा।

  • अगर आप शेयरों को अपने डीमैट अकाउंट में नहीं होल्ड करते हैं, तो आप शेयरों को फिजिकल डिलीवरी ऑब्लिगेशन की ओर डिलीवर नहीं कर पाएंगे, जिसके परिणामस्वरूप शॉर्ट डिलीवरी होगा। एक्सचेंज से उचित ऑक्शन पिनल्टीज़ आपके अकाउंट पर इस तरह के शॉर्ट डिलीवरी के लिए लगाया जाएगा। शॉर्ट डिलीवरी के परिणामों के बारे में यहाँ पढ़ें।

OTM (आउट ऑफ द मनी) ऑप्शन उन स्ट्राइक हैं जो कॉल के लिए फाइनल सेटलमेंट प्राइस से ऊपर हैं और पुट के लिए फाइनल सेटलमेंट प्राइस से नीचे हैं। अगर आपका कॉल ऑप्शन पैसे (OTM) से बाहर निकलता है, तो कोई डिलीवरी ऑब्लिगेशन नहीं होगी।
क्लोज टू मनी कॉन्ट्रैक्ट के बारे में पॉलिसी (CTM)
एक्सचेंजों ने लॉन्ग CTM कॉन्ट्रैक्ट का इस्तेमाल नहीं करने का ऑप्शन प्रदान किया है। कैश बैलेंस और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के आंतरिक मूल्य के स्पैन + एक्सपोजर मार्जिन (एक्सचेंज अनिवार्य) के दोगुने से कम होने की स्थिति में हम एक्सपायरी के दिन इस ऑप्शन का इस्तेमाल करेंगे। इसकी ज़रूरत वर्तमान एक्सपायरी में उसी स्टॉक के फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के पोजीशन को लेने में पड़ती है।
उदाहरण के लिए: अगर आप WIPRO 19 अक्टूबर CE के लॉन्ग 1 लॉट हैं और इसे समाप्त हो जाने दें और WIPRO (स्टॉक) रु243 पर सेटल हुआ हो, इस कॉन्ट्रैक्ट CTM कॉन्ट्रैक्ट हो जाएगा। इस कॉन्ट्रैक्ट का आंतरिक मूल्य 3 [243-240] x 3200 (लॉट साइज) = 9600 रुपये होगा।
पोस्ट-मार्केट क्लोजिंग हम जाँचेंगे कि क्लाइंट का फ्री बैलेंस (कैश बैलेंस + 9,600 रुपये)> रु 2,76,518 (WIPRO ऑक्ट फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के लिए SPAN + एक्सपोज़र मार्जिन दो बार)। अगर क्लाइंट बैलेंस 2,76,518 रुपये से कम है, तो इस पोजीशन को "एक्सरसाइज न करें" के रूप में चिह्नित किया जाएगा और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेकार हो जाएगा। बैलेंस स्पैन + एक्सपोजर से भी अधिक है, तो हम फिजिकल डिलीवरी में जिसके परिणामस्वरूप ऑप्शन का इस्तेमाल किया जा करने देगा। इस तरह के डिलीवरी ऑब्लिगेशन से उत्पन्न सभी कॉस्ट क्लाइंट के अकाउंट पर लागू की जाएंगी।

इन द मनी कॉन्ट्रैक्ट्स (ITM) सभी ITM कॉन्ट्रैक्ट जो CTM नहीं हैं, उन्हें एक्सचेंज द्वारा अनिवार्य रूप से प्रयोग किया जाएगा। इसका मतलब यह है कि ITM ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट होल्ड करने वाले किसी व्यक्ति को स्टॉक की डिलीवरी प्राप्त होगी या नहीं, इस पर निर्भर करता है कि कोई कॉल / पुट ऑप्शन होल्ड करता है। इस डिलीवरी ऑब्लिगेशन से उत्पन्न कॉस्ट क्लाइंट के अकाउंट में लागू किया जाएगा।
आउट ऑफ़ द मनी कॉन्ट्रैक्ट्स (OTM) सभी OTM ऑप्शन बेकार हो जाएंगे। इससे कोई डिलीवरी ओब्लिगेशंस नहीं होगी।

स्प्रेड और कवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स दोनों में परिणाम स्प्रेड कॉन्ट्रैक्ट्स है - लेने और डिलीवरी ऑब्लिगेशन क्लाइंट के लिए बंद कर दिया जाएगा। उदाहरण के लिए, आपके पास उसी एक्सपायरी के Reliance का बुल कॉल स्प्रेड है, जिसमें स्ट्राइक 1300 के लॉन्ग कॉल ऑप्शन और स्ट्राइक 1320 के कई शॉर्ट कॉल ऑप्शन हैं और स्पॉट 1330 पर एक्सपायर होता है, इसके परिणामस्वरूप नेट-ऑफ होगा और कोई डिलीवरी ऑब्लिगेशन नहीं होगा। यहां कुछ मामलों पर प्रकाश डाला गया है, जिसके परिणामस्वरूप उसी एक्सपायरी के कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए फिजिकल डिलीवरी ऑब्लिगेशन नेट ऑफ होगा।

मार्जिन स्प्रेड कॉन्ट्रैक्ट (क्रेडिट और डेबिट स्प्रेड है, iron condors, आदि) के सभी लेग्स पर और ब्रोकर(Zerodha) आप अग्रणी एक्सपायरी से पहले स्प्रेड के लेग्स में से एक एक्सिट कर सकते हैं पर रिस्क को देखते हुए कवर कॉल पोसिशन्स के लिए अलग से चार्ज लिया जाएगा फिजिकल डिलीवरी ऑब्लिगेशन के लिए। आप अभी भी कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए SPAN मार्जिन लाभ प्राप्त करना जारी रखेंगे (यदि कोई हो)।

रैंडम असाइनमेंट ऑफ़ शार्ट CTM पोजीशन
अगर आपने ऑप्शन राइट किया है जो 'इन द मनी एक्सपायर हो रहा है' और एक्सपायर होने के लिए ऐसी पोजीशन छोड़ दी है, तो ऐसे CTM ऑप्शन का असाइनमेंट एक्सचेंज द्वारा रैंडम रूप से किया जाता है। इस घटना में कि आपका ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट असाइन नहीं किया गया है, आप प्रीमियम बरकरार रखने के हकदार हैं। हालाँकि, अगर कोई ऑप्शन आपको असाइन किया जाता है, तो आपको कॉल / पुट ऑप्शन राइट करने के आधार पर स्टॉक की डिलीवरी देनी / लेनी होगी।

फिजिकली सेटल्ड शेयरों की कीमत खरीदें / बेचें
एक्सपायरी का दिन उन शेयरों की खरीद / बिक्री की तारीख होगी जो फिजिकल डिलीवरी से गुजरे हैं। विभिन्न मामलों के लिए खरीद / बिक्री मूल्य इस प्रकार है-

  • लॉन्ग / शार्ट फ्यूचर- एक्सपायरी की तारीख पर सेटलमेंट की कीमत शेयरों की खरीद / बिक्री (एवरेज) कीमत होगी।
  • कॉल / पुट ऑप्शन - ITM ऑप्शन का प्रयोग किया जाता है, लेकिन 0 मूल्य पर एक्सपायर हो जाते हैं। कॉन्ट्रैक्ट का स्ट्राइक प्राइस शेयरों की खरीद / बिक्री (एवरेज) प्राइस होगा।
एडिशनल कॉस्ट्स ऑफ़ फिजिकल डिलीवरी:

  • आपके द्वारा शेयरों की डिलीवरी प्राप्त करने वाले सभी पोजीशन के लिए आपको धन के बराबर होना आवश्यक है:
  • फ्यूचर्स के लिए: सेटलमेंट प्राइस * लॉट साइज * लॉट्स की संख्या
  • ऑप्शन के लिए: स्ट्राइक प्राइस * लॉट साइज * लॉट्स की संख्या
  • आपके द्वारा शेयरों की डिलीवरी देने के परिणामस्वरूप होने वाले सभीपोजीशन के लिए आपको अपने डीमैट अकाउंट में शेयरों को डिलीवरी योग्य मात्रा के बराबर रखना होगा। इस घटना में कि आपके पास शेयरों की आवश्यक मात्रा नहीं है, इस सेटलमेंट के परिणामस्वरूप कम डिलीवरी होगा। इस तरह के कम प्रसव पर उचित पेनल्टी लगाया जाएगा। यह 20% या उससे अधिक हो सकता है। शार्ट डिलीवरी के परिणामों पर अधिक जानकारी के लिए यह पढ़ें।
  • सभी F & O पोसिशन्स (लॉन्ग  ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट सहित) के लिए मार्जिन के अनुसार मार्जिन पेनल्टी लगाई जाएगी।
  • चूँकि इन F & O पोजीशन को सेटलमेंट के लिए प्रयास और जोखिम में पर्याप्त वृद्धि हुई है, जिसके परिणामस्वरूप फिजिकल रूप से सेटल हुए मूल्य का 0.25% का ब्रोकरेज वसूला जाएगा। सभी नेट-ऑफ पोजिशन्स (फैले कॉन्ट्रैक्ट्स, आयरन कोंडोर, आदि) के लिए, ब्रोकरेज चार्ज फिजिकल रूप से सेटल मूल्य के 0.1% पर लिया जाएगा।
  • जैसा कि माननीय बॉम्बे हाईकोर्ट के निर्देश के आधार पर एक्सचेंज द्वारा स्पष्ट किया गया है, सभी फिजिकल रूप से सेटल कॉन्ट्रैक्ट (फ्यूचर और ऑप्शन दोनों) 0.1% की STT लेवी (इक्विटी डिलीवरी ट्रेडों के लिए लागू) खरीदार और कॉन्ट्रैक्ट के विक्रेता, दोनों के लिए कॉन्ट्रैक्ट मूल्य को कैर्री करेंगे।
  • यदि अतिरिक्त मार्जिन्स लागू होते हैं (समाप्ति के दिन से दो दिन पहले) तो आपके अकाउंट से डेबिट शेष में इंटरेस्ट 0.05% प्रति दिन लिया जाएगा।
  • यदि आपका अकाउंट फिजिकल डिलीवरी के बाद डेबिट शेष हो जाता है जो डिलीवर किए गए शेयरों को डेबिट बैलेंस का अच्छा बनाने के लिए लिक्विडेट कर दिया जाएगा, तो आपको फंड में लाना होगा। अकाउंट में डेबिट शेष पर प्रति दिन 0.05% इंटरेस्ट लिया जाएगा।

अतिरिक्त नोट्स

  • सभी डिलेवरी पोजीशन आपको एक्सपायरी सप्ताह के दौरान अपने डीमैट अकाउंट में लॉट साइज के बराबर शेयर की आवश्यकता होगी

  • फिजिकल सेटलमेंट के माध्यम से प्राप्त स्टॉक को डीमैट अकाउंट में स्टॉक की डिलीवरी प्राप्त करने के बाद ही बेचा जा सकता है (समाप्ति के 2 दिन बाद)। शार्ट डिलीवरी के मामले में, शेयरों का क्रेडिट समाप्ति के 4 दिन बाद तक हो जाएगा।

  • यदि आपके पास एक्सपायरी पर 2 ओपन पोजिशन हैं, जिसके परिणामस्वरूप नेट-ऑफ (लॉन्ग फ्यूचर्स और शॉर्ट कॉल ऑप्शन, शॉर्ट पुट और शॉर्ट फ्यूचर आदि) आपको पोजीशन के लिए डिलीवरी देने या लेने की आवश्यकता नहीं है। हालांकि, लॉन्ग पोजिशन(एस) पर STT लगाया जाएगा क्योंकि इसे नोटिअल डिलीवरी माना जाता है।

  • समाप्ति सप्ताह के बुधवार और गुरुवार को ताजा लॉन्ग ऑप्शन पोजीशन की अनुमति नहीं होगी। पूरे महीने के फ्यूचर और ऑप्शन लेखन कॉन्ट्रैक्ट के लिए नए पोजीशन की अनुमति दी जाएगी। अनुमत प्रोडक्ट टाइप NRML और MIS हैं।

  • आपको अनिवार्य डिलीवरी कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेड करने के लिए आपके ट्रेडिंग से जुड़ा एक डीमैट अकाउंट होना चाहिए। यह सुनिश्चित करना है कि स्टॉक फिजिकली डिलीवरी की पोजीशन में आपके डीमैट अकाउंट में जमा किए जाते हैं।

  • ऊपर उल्लिखित मार्जिन आवश्यकता बुधवार (एक्सपायरी -1 दिन) और गुरुवार (एक्सपायरी डे) पर लागू होती है। यदि कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति एक अलग दिन में बदल जाती है, तो समाप्ति के एक दिन पहले से ही लागू होगी।

  • इस घटना में कि आप समय पर इन मार्जिन ऑब्लिगेशन को पूरा नहीं करते हैं, आपकी पोजीशन को स्क्वायर ऑफ करने के लिए उत्तरदायी हैं। इस तरह के स्क्वायर ऑफ से उत्पन्न कोई भी नुकसान क्लाइंट की एकमात्र जिम्मेदारी होगी। किसी भी कारण से जो हमारी RMS टीम एक मार्जिन की कमी की पोजीशन को चौपट करने में सक्षम नहीं है, और अनिवार्य फिजिकल डिलीवरी की ओर जाता है, क्लाइंट को फिजिकल डिलीवरी की कॉस्ट और जोखिम लागू होंगे।

  • फिजिकल सेटलमेंट के माध्यम से तय किए गए कॉन्ट्रैक्ट, समाप्ति के करीब अद्वितीय हैं। हमारी RMS टीम द्वारा मार्जिन की कमी के साथ पोजीशन (नों) के परिसमापन से उत्पन्न किसी भी नुकसान को क्लाइंट को उठाना होगा। क्लाइंट के लिए यह सलाह दी जाती है कि वह खुद से ऐसी पोजीशनों को स्क्वायर ऑफ कर दे या पोजीशन कैर्री करने के लिए फण्ड को ऐड करें।

  • यह नीति RMS टीम के खुद के डिसिशन पर बदली जा सकती है।

आप इन NSE FAQ डाक्यूमेंट्स को पढ़ सकते हैं - 1 और 2।
यह सब ध्यान में रखते हुए, क्लाइंट के लिए यह सलाह दी जाती है कि वह समाप्ति से पहले खुद से सभी पोजीशन को स्क्वायर ऑफ कर दे।